tisdag 28 januari 2025

Bra fart utför


Idag var det bra fart utför på börsen!

I januari förra året sedan skrev jag att ett volatilt bolag som NVIDIA inte ska vara det största innehavet i portföljen, när jag nu inför omställningen till arbetsfri istället värderar stabilitet och trygghet framför potential avkastning. Så har det förstås inte blivit! Nu ett år senare har NVIDIA ännu större vikt i portföljen, och inte för att jag köpt mer, utan jag har tvärtom sålt för flera hundra tusen under året.

Har även kapat rejält bland övriga aktieinnehav. Köper inga aktier direkt överhuvudtaget längre, utan tanken är att skifta över till billiga, utdelande fonder istället, vilket jag sysslat med under 2024.

Portföljvärdet var knappt 22,9 MSEK (netto) vid utgången av 2024 och utvecklingen landade på 29,73%. Det är makalöst bra och det känns onödigt att utmana turen ytterligare. Det skulle helt enkelt vara OK att stanna här, ge upp möjlig potentiell kurstillväxt och ställa om merparten av portföljen till stabil utdelning istället.

Av en slump så är marknadsvärdet även efter dagens ras också just 22,9 MSEK. Låt säga att det går att få 7% utdelning i en trygg fond. Det skulle innebära ca 133 000 kr/mån före skatt. Det är inte så dumt. Javisst, det räcker inte till några galna excesser. Har en bekant som flyttat till Dubai och där inser jag att man inte kommer särskilt långt med denna inkomst, men hos oss är det ändå en inkomst nästan fyra gånger medianinkomsten, så om man skippar galna och nöjer sig med bara lite smått tossiga Svensson-excesser så räcker det långt.

Som en del i att förbereda för att sluta jobba har jag stärkt balansräkningen genom att fortsätta amortera på bolånet. Det har inneburit stora uttag från portföljen under året, men nu är räntan på bolånet nere under 300 kr/mån. Klart hanterbart!

Ett tag under året trodde jag till och med att jag gjort så stora uttag att jag passerat insättningarna på Avanza. Så var det inte! Precis som jag skrev i inlägget så måste man se upp för Avanzas ologiska och osymmetriska kategorisering av insättning och uttag gällande kreditkonton. Det har jag noggrant justerat för under de senaste åren, men när jag sökte längre tillbaka i mina transaktioner i Actual Budget (fantastiskt bra, gratis, open source) fanns mycket riktigt ett par uttag som i själva verket gällde interna överföringar. Attans! När jag tagit bort dem så återstår fortfarande dryga 800 000 kr tills uttagen blir större än insättningarna och milstolpen var alltså inte nådd.

Ett mål som har nåtts är i alla fall att snitta över 50 000 kr/mån i utdelning. Under 2024 har totalt 686 537 kr tagits emot i form av utdelningar.

I diagrammet kan man nästa ana att 2023 var oväntat trögt när det gällde utdelningstillväxt och att 2024 har fortsatt på den inslagna exponentiella utvecklingen från tidigare år. Något dopat av skiftet till utdelande fonder visserligen, men samtidigt också viss friktion av pengar som gått till att betala av skulder och inte längre jobbar i portföljen.

På tal om krediter så damp häromdagen ner ett brev från Shell Mastercard där de säger upp kortet och lägger ner sin kortverksamhet nära nog omedelbart. Nemas, bara att skaffa ett annat kort, eller hur?

Men vid ansökan om det nya kortet blir jag påmind om ett bekymmer som kommer infinna sig när man väl klivit av jobbet. Allra första frågan i ansökan är hur mycket man har i lön. Lön, bara lön, inget annat - speciellt inte kapitalinkomster. Nu har jag tre kreditkort, men förr eller senare kommer de att sägas upp också, av någon anledning. Vad sjutton ska man göra då, när man inte kan få ett kreditkort för att man inte har någon lön? 

Frihetskvoten på rullande tolv månader har jobbat upp sig till 177,9%. Samtliga utgifter täcks alltså av utdelningar med hyfsat god marginal.

Under 2025 fortsätter jag betala av krediter. Bland annat skattekrediter eftersom detta blir året när jag lägger ner min enskilda firma. I stort sett alla som kör enskild firma använder periodiseringsfonder för att rulla en del av inkomsten framåt 6 år i taget, för att jämna ut inkomster mellan åren. I och med att inkomsten skjuts upp så behöver man heller inte betala skatt för det. Man kommer förstås aldrig undan skatten, men man kan alltså vänta flera år och låta pengarna förränta sig under tiden istället.

Det som är viktigt att veta för den som har enskild firma och tänker sig att avsluta är dock att så fort det inte längre finns någon verksamhet i firman så måste alla periodiseringsfonder lösas upp omedelbart och tas upp för beskattning. Då finns ingen väntetid längre. Det kan bli en rejäl skattesmäll, särskilt som en stor del av den deklarationsmässiga inkomsten sannolikt kommer hamna långt över gränsen för statlig skatt eftersom det handlar om flera års uppskjuten inkomst som ska tas upp på en gång. Det leder till att man dessutom får betala högre marginalskatt än man annars hade gjort och på ett mycket högre belopp. Statliga skatten är ju som smärtsamt bekant 20%, så där bränns mycket pengar bort helt i onödan. 

Därför gäller det att lösa upp sina periodiseringsfonder i lagom takt i god tid så att man hinner ta upp och deklarera hela den uppskjuta inkomsten under gränsen för statlig skatt innan man avvecklar firman. Det har jag gjort i flera år och nu i år lägger jag undan det allra sista.

Vid deklarationen 2026 får jag därmed kryssa i rutan "Verksamheten har upphört". Det ska bli så skönt!

Aktiebolaget finns kvar tills vidare, men överlämning och nedtrappning är på gång, så det händer saker där också.

-- Max


13 kommentarer:

  1. Kul läsning !! Likt dig har jag de senaste åren mestadels investerat i utelande Fonder och ETFer.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Ja, det känns tryggt och bra! Sedan när man väl har byggt upp ett rejält kassaflöde så finns ju alltid möjlighet att låta en del av överskottet gå till aktier igen, men då finns ju kassaflödet i botten. Men för min del så lär överskottet nog bara gå till ytterligare ETF:er

      Radera
  2. Det blir stora rubriker när stora bolag får så kraftigt justerade priser, men jag tycker om att zooma ut och kolla när företaget hade det nya priset förra gången.

    För nVidia så var det här en återgång till oktobers priser. Det är egentligen en rätt normal justering, även om beloppen blir stora.

    Men grattis till en stabil finansiell grund! Det kommer alltid finnas något som är för dyrt, och tydligen ska jag inte skriva upp Dubai på min att-göra-lista, men din inkomst kommer ju räcka till en väldigt avslappnad livsstil. Grattis!

    När det gäller kreditkort så måste det väl finnas företag speciellt för människor med mer kapital än lön. Företag som bara inte mass-annonserar.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Haha ja, jag gjorde precis samma sak och tittade hur många månader bakåt vi rest i tiden. Inte så värst många!

      Att jag nämnde Dubai är bara för att jag har ytterligare en kompis som är där på besök just nu och då ville de att jag också skulle passa på att åka ner. Men att bo där? Nej tack!

      Just det, det finns säkert sådana kreditkortsföretag också. Sedan kanske bekymret inte behöver lösas i närtid ändå. Provade att säga till kunden att jag vill gå ner till att jobba endast 30%. Det tycker jag skulle kännas lagom och då skulle det ändå finnas en lön att visa upp. De var inte helt avigt inställda till det, utan verkade tänka att det är bättre än inget, så det verkar finnas en bra chans att få igenom. Då skulle kreditkort, telefonabonnemang, bolån för nästa bostad och sådant inte vara samma problem.

      Radera
  3. Är det någon specifik fond du tänker på som skulle kunna ge 7% utdelning? Det låter väldigt attraktivt, om det går att få det inflationsjusterat. Finns det inte risk att det blir en yield-trap med ”urholkat nav” över tid och därmed minskade utdelning?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Ja, tänker på covered call-fonderna som JGPI, WINC, INCU, JEIP och JEQP, där vinsten kommer från optionspremier och man egentligen bara ska förvänta sig utdelningen och ingen kurstillväxt att tala om.

      Mycket rimlig farhåga om risk, och det finns ju gott om både bolag och fonder som är return OF capital snarare än return ON capital, där navet minskar med tiden.

      Är covered call-fonderna sådana? Det vet man inte. Av riskspridningsskäl skulle jag inte sätta hela portföljen i dem, men jag kan ändå tänka mig att sätta en stor andel i sådana fonder, uppåt hälften av portföljen.

      Men även om de verkar fungera nu så vet man ju aldrig vad som händer framåt. Det brukar ofta bli så att om någon har en edge på marknaden så suddas det ut när fler aktörer kommer in och gör samma sak. Kanske utdelningen kommer sjunka rejält i den här typen av fonder nu när det kommer många liknande kopior som också ska ha del av kakan?

      I så fall vill man gärna luta sig tillbaka på fonder som växer sin utdelning av fundamentala skäl och som följer med marknadsvärdet uppåt.

      Radera
  4. Kul att se nytt inlägg igen. Precis som du är har jag en väldigt stor andel i Nvidia, så som den aktien går, går även portföljen. Det finns för och nackdelar med det. :)
    Är imponerande hur du får mer i utdelning på ett år än jag fått ackumulerat. Ränta på ränta effekten i utdelningar är verkligen något som jag hoppas ska accelerera utdelningarna jag får. Ligger tyvärr något år efter på utdelningstillväxten jämfört med din graf.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Exakt så! Det är till och med så att även när amerikanska börsen är stängd så kan Nvidia vara högst upp på antingen vinnar- eller förlorarlistan enbart på hur dollarn går under dagen.

      Vad man än tycker om bolaget så känns det som alldeles för stor vikt, åtminstone för mig som söker stabilitet istället. Har därför sålt av en hel del under de senaste åren (på mycket lägre nivåer!) och nu med facit i hand var det fullständigt fel, även om det i teorin var rätt ur riskhanteringssynpunkt. Det är ju det som är jobbigt med riskhantering, man kommer återkommande ha fel åt ena eller andra hållet. Man glömmer snabbt förlusterna som man (förhoppningsvis) undvikit samtidigt som man blir påmind hela tiden om vinsterna man gått miste om, ifall man bara legat kvar och inte gjort ett dugg.

      Tycker det är rätt intressant att jämföra bakåt i utdelningsgrafen för att motivera sig. Utdelningssumman under bara de två senaste åren är mycket högre än totalen för de 10 första åren i grafen. Det kan ju göra att de första åren känns meningslösa, men så är det ju inte. Alla år är byggstenar för att komma vidare. Det vi gör är ju en syssla för folk som har tålamod och det känns ofta väldigt trögt. Att titta bakåt och se att de senaste åren är dominerande är ändå ett kvitto på att den exponentiella tillväxten fungerar och det är bara att köra på.

      Radera
    2. Jag behåller hela mitt innehav, mest i hopp om att Nvidia blir en riktigt fin utdelningstillväxt-aktie. Jag tror iofs inte att de kommer öka utdelningen riktigt lika mycket i år som de gjorde förra året, men på sikt tror jag det kan bli en av mina bättre utdelande aktier. Den som väntar får se.

      Radera
  5. P-fonder i EF är luriga om man plötsligt måste lägga ned. Där och då är det bättre med ett AB, eftersom det kan leva vidare trots att det inte finns någon verksamhet i bolaget.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Verkligen, såg ett par artiklar om pensionärer med EF som fått en riktig kalldusch vid nedläggning. Det är ju ett väldigt vanligt förekommande deklarationstips att varje år sätta av till periodiseringsfonder så att man lägger sig precis på gränsen för statlig skatt. Normalt ett helt korrekt tips, men inte om man ska lägga ner.

      Tänker att sparade medel i AB också skulle kunna vara en lösning för att fortsätta visa upp viss lön även efter att man egentligen inte jobbar längre.

      Radera
  6. Tjena Max,
    Kul läsningen, jag har goda förhoppningar om att din ekonomi inte kommer att krascha helt nu när företaget ska avvecklas. Hur tänker du kring Montrose nya ETF? Jag ser en uppsida i att vi äntligen kan använda vår bedrövliga svenska krona och tänkte ta en post vid lanseringen.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Japp, fonden är klart intressant! Avgiften är precis på smärtgränsen, men att slippa växlingsavgift vid utdelning känns principiellt bra.

      Avanza gjorde ju tyvärr en rejäl blunder med sina nya valutafickor på KF och växlar fortfarande automatiskt alla utdelningar till SEK, som man då får växla tillbaka igen när man vill öka i någon utländsk fond. Det känns som ingen på Avanza faktiskt använder sin tjänst själva längre, för hur kunde man missa en sådan självklar sak.

      Radera